Em abril de 2024, foram publicadas as demonstrações contábeis e o parecer do auditor para o último exercício social de 2023 do EC Vitória.
Eu tinha feito a análise de dois anos consecutivos (2020 e 2021) e, por motivos particulares e profissionais, não pude dar continuidade. Solicitei, na época, que algum colega fizesse a análise, passei todos os dados, mas não houve interesse.
É muito bom ver como o clube melhorou no âmbito esportivo desde a minha última análise até aqui. A época era de escassez (hoje não deve ser tão igual), de reflexo da pandemia, na série b sem grande perspectiva e diversas trocas de gestores.
Uma parte positiva também é ver a mudança e a melhora nos relatórios do clube. Percebo também que o novo gestor entende que o maior patrimônio do clube precisaria ser explorado de forma capaz de gerar mais receitas. Algumas ideias eu tinha disponibilizado aqui no blog, no texto 12 ideias para melhorar o programa de sócio torcedor, e que percebo que algumas foram aderidas, como aumentar o programa de vantagens e ter mais lojas participantes, criar uma modalidade associativa com preço mais popular e criar modalidade associativa para o público infantil.
Uma outra ideia é que acho que não ficou legal e fugiu um pouco é a ideia de lista de músicas dos jogadores. A minha intenção era disponibilizar uma playlist em algum canal para o torcedor sentir o calor do vestiário de playlists criadas pelo clube e também pelos seus principais jogadores. Pensando aqui agora, talvez disponibilizá-las no youtube, já que não optou em ter parceria com plataforma de streaming.
Todo esse processo reflete nos números contábeis, pessoal. Ou seja, o intuito é engajar e, de forma consequente, aumentar a receita por venda de produto ou serviço. Por algumas vezes entrei em contato com o presidente com o intuito de compartilhar ideias. Espero que na corrida do leão a conclusão da prova seja feita igual a corrida do Sporting, que termina no estádio, conforme vídeo enviado em junho. Parabenizo a gestão por essa abertura e buscar alternativas para aumentar as receitas.
A questão de zelo com a estrutura do clube é um outro ponto que merece destaque. O clube está em processo de crescimento. Nas minhas análises anteriores, pontuava sobre a academia de futebol e hoje já se tornou uma realidade (até onde eu sei). Além disso, tem as vias de acesso, aumento do estacionamento, prédios, camarotes… pontos que fazem/farão a diferença de forma positiva nas contas do clube.
A criatividade continuará sendo necessária para assegurar a recuperação e o equilíbrio econômico-financeiro das atividades do EC Vitória. Ainda não será dessa vez que poderemos analisar as contas do clube com indicadores que demonstrem rentabilidade, margem de superávit, liquidez positiva (acima de 1,00) e endividamento controlado.
Na análise de 2020, tínhamos recomendado disponibilizar a demonstração contábil consolidada (controladora + controlada = consolidado). O clube passou então a preparar de forma consolidada, no entanto não encontramos o balanço e a DRE da controlada. Seria importante a divulgação com o intuito de aprimorar a transparência.
Destaco que minha análise será apenas para a demonstração consolidada (com o Vitória S.A) e não apenas da controladora (EC Vitória).
De forma semelhante a minha última análise, começo pelo parecer de auditoria antes de analisar o desempenho econômico-financeiro . Além disso, o relatório de auditoria é como um guia para direcionar minha análise para os pontos destacados pelo auditor.
O PARECER DA AUDITORIA
Mais um ano que a RSM Brasil Auditores Independentes – Sociedade Simples auditando as contas do EC Vitória. Acredito ser interessante um intervalo na prestação de serviço, visto a RSM já ter alguns anos consecutivos. Fica a reflexão.
O parecer da auditoria foi com ressalvas e ênfases. Na opinião do auditor, o clube vem incorrendo em prejuízos nos últimos anos, excesso de passivo circulante [entenda como dívida de curto prazo] sobre falta de ativo circulante [entenda como recurso de curto prazo para honrar dívidas], patrimônio líquido negativo (passivo a descoberto), o que evidencia a necessidade de aportes financeiros. O relatório apresenta que o clube diminuiu, de forma expressiva, sua capacidade de geração de caixa nos últimos anos, o que dificultou o cumprimento de seus compromissos financeiros de curto e médio prazos. O auditor concluiu que existe incerteza relevante que pode levantar dúvida significativa quanto à capacidade de continuidade operacional do clube.
Nas ênfases do parecer, as dívidas tributárias e previdenciárias passaram por um processo de reestruturação com a migração dos débitos.
É de destacar que as demonstrações contábeis ao exercício findo em 2022 tiveram modificações nas contas de reserva de reavaliação de ativo imobilizado sem informações históricas e construções e benfeitorias realizadas por meios de doações sem que houvesse o adequado registro à época. No relatório de 2022, o parecer já pontuava estes pontos, sobretudo as construções e benfeitorias na qual “foram realizadas diversas construções e benfeitorias nas dependências do Estádio Manoel Barradas com a utilização de recursos disponibilizados por conselheiros, parceiros e patrocinadores do Clube por meio de doações, sem que houvesse qualquer injeção financeira por parte da Entidade. Os custos desses investimentos não foram mensurados, consequentemente não estão refletidos no patrimônio e resultado do Clube. Em decorrência desse assunto, não nos foi possível determinar se teria havido necessidade de efetuar ajustes em relação ao imobilizado em 31 de dezembro de 2022”
O ATIVO DO CLUBE
O EC Vitória segue com o seu tamanho (ativo) bem diferente de outros períodos (2017,2016…). Isso é reflexo de não disputar a principal liga nacional. Em 2022, houve de aumento 21% ao considerar 2021 e uma queda em 2023 de aproximadamente 9%. Diferente da minha previsão, na época, a queda para série c não fez o clube experimentar o seu menor tamanho. O segundo ano de pandemia foi mais problemático. Com a subida para série A, é bem capaz que o ativo aumente de forma significante, mas não ultrapasse os últimos anos de série A.
A queda do ativo é atribuída ao ativo circulante, no item contas a receber. O clube relata que o não recebimento dos valores da venda do atleta David da Hora fez classificar o assunto como um ativo contingente até que haja um desfecho. Além disso, houve o distrato do contrato com a NSX Betnacional em razão de receber uma proposta mais atrativa, e, por conta disso, foi baixado pelo clube. Os adiantamentos e a multa da rescisão deverão ser pagos pelo clube. Por fim, houve baixa no valor de dívida a receber por ausência de expectativa de recebimento da Bitci Teknoloji A.S. Mais informações, no item 10 (a, b e c) das notas explicativas nas demonstrações do clube.
AS DÍVIDAS
Curto prazo (Passivo circulante)
Durante o exercício de 2022, a dívida previdenciária de R$ 38 milhões foi migrada e parcelada por meio do PERSE. O valor da dívida antes do parcelamento era de R$ 117 milhões, tendo como consequência do parcelamento uma redução nos juros, multas e honorários advocatícios no valor de R$ 57.843 (Mais informações: Item 18 da nota explicativa do exercício de 2022). A migração e o parcelamento das dívidas previdenciárias e tributárias foram responsáveis pela significante queda da dívida entre 2021 e 2022.
Já no exercício de 2023, houve aumento das dívidas de curto prazo do clube em torno de 9%. Este aumento pode ser explicado pelo aumento das contas aumento de fornecedores (que não tem explicação no item 15 da nota explicativa), tributos parcelados, receitas a realizar e distrato contratual a pagar.
Na conta receitas a realizar, houve aumento de aproximadamente 50% do valor quando comparado ao ano anterior (2022). Entre a explicação, tem-se o adiantamento com a Mc Invest em Mídia S. A. – Libra em torno de R$ 12 milhões. Na nota explicativa, item 10.2, o clube explica que “Esse montante será compensado quando do recebimento da primeira parcela da venda dos direitos de transmissão dos campeonatos que se iniciarão em 2025”. O outro aumento da dívida de curto prazo foi por conta do distrato do contrato com a NSX Betnacional em razão de receber uma proposta mais atrativa. Os adiantamentos (R$ 5.298 milhões) e a multa da rescisão (R$ 3 milhões) deverão ser pagos pelo clube.
Em contrapartida, o clube registrou queda das dívidas de curto prazo no âmbito de financiamento e empréstimos e com as obrigações tributárias. Na conta financiamento e empréstimo houve uma queda de caráter significante por conta da cessão de créditos a receber junto à TV Globo, conforme pode ser encontrado na nota explicativa no item 1.1. No entanto, pela ausência de pagamento desse empréstimo, a instituição financeira Daycoval impetrou ação contra o clube, a qual foi considerada pelos consultores jurídicos como de risco provável e foi provisionada na conta de contingências. O clube também fez renegociação com a referida instituição financeira relacionada a uma outra dívida antiga que foi parcelada. (Item 16 da nota explicativa de 2023).
Ao analisar a dívida de curto prazo (passivo circulante) e a dívida total (R$ 264 milhões), percebe-se que a dívida de curto prazo representa quase 45% das dívidas. Quando analisa 2022, a dívida de curto prazo representava 44%. Em 2021, a dívida representava aproximadamente 59%.
Vejo indicação para esforço da gestão para administrar as dívidas e um certo, até então, controle.
Longo prazo (passivo não circulante)
Houve aumento da dívida de longo prazo (passivo não circulante) de R$ 111.7 milhões [em 2021] para R$ 135.2 milhões [em 2022] e para R$ 146 milhões [em 2023]. Esses aumentos são basicamente explicados pelas contas tributos parcelados e provisão para contingências. O clube não discorre sobre o aumento em suas notas explicativas. Quanto a provisão de contingência, houve aumento de 27% de 2023 para 2022. As adições nesse item foram explicadas pelo montante de R$ 9.530 milhões a título de novos processos para os quais os consultores jurídicos entenderam se tratar de prognósticos de perda provável (item 21.1 da nota explicativa de 2023).
É importante ressalta que este valor pode sofrer alterações (para mais ou menos) de acordo a nova avaliação dos consultores jurídicos. O clube tem outros processos em andamento em natureza cível, trabalhistas e CNRD (Câmara Nacional de Resolução de Disputas) no montante de R$ 49 milhões (R$ 21 milhões em 2022) para os quais, baseado na opinião dos assessores jurídicos, não foram constituídas provisões para perdas, já que os riscos com perdas foram considerados possíveis (Item 21.2 da nota explicativa de 2023).
Vale ressaltar que o EC Vitória possui depositado/bloqueado em juízo o montante de R$ 7.287 (R$ 5.419 em 2022), registrados no ativo não circulante, que não estão sendo atualizados monetariamente.
Ao analisar a dívida de longo prazo (passivo não circulante) e a dívida total (R$ 264 milhões), percebe-se que a dívida de longo prazo representa quase 55% das dívidas. Quando analisa 2022, a dívida de longo prazo representava 56%. Em 2021, a dívida representava aproximadamente 41%.
Ao considerar o cenário do clube de escassez de recurso, renegociações, etc., é favorável que as dívidas de longo prazo sejam maiores que de curto prazo. O clube ganhará fôlego para buscar recursos para pagamento e/ou novas negociações das dívidas. Algumas delas foram parceladas e outras dependem de processo judiciário.
ENDIVIDAMENTO
O nível de endividamento do clube diminuiu ao considerar de 2021 a 2022 e aumentou ao considerar 2022 a 2023. Para encontrar estes valores, divide-se as dívidas do clube (de curto prazo e longo prazo) pelo seu tamanho (ativo). O aumento do índice de 2022 a 2023 é explicado pelo aumento do passivo circulante e não circulante e queda do ativo do clube. Este índice continua sendo alarmante.
RECEITA
O clube apresentou aumento da receita operacional em 60%, quando comparada com o ano de 2022. Estes valores foram por conta do aumento dos direitos de transmissão de TV (R$ 13.5 milhões em 2023, R$ 3.4 milhões em 2022), patrocínio e publicidades (R$ 10.5 milhões em 2023, R$ R$ 6.6 milhões em 2022), arrecadação em jogos (R$ 6.6 milhões em 2023, R$ 3.8 milhões em 2022) e premiação, fiel torcedor, loterias e outras (R$ 26.9 milhões em 2023, R$ 9.4 milhões em 2022). Por outro lado, houve queda de receita com transação com atletas (R$ 6.4 milhões em 2023, R$ 10.3 milhões em 2022) e com diversas [receitas com royalties e aluguéis dos bares do estádio] (R$ 2.2 milhões em 2023, R$ 5.3 milhões em 2022). [Item 23 da nota explicativa de 2023]
Ao aumento expressivo da premiação, fiel torcedor, loterias e outras, o clube relata que “a premiações recebidas pela participação e/ou pela qualificação em fases seguintes da Copa do Brasil e Copa Nordeste, além dos recebimentos ligados ao programa de sócio torcedor.”. Além disso, “Com a redução drástica apresentada na rubrica de receitas com transmissões, o Clube precisou encontrar meios de auferir novas receitas a partir do ano de 2022. Com isso foram firmados contratos de patrocínio com empresas como a NSX, Acelen, entre outros. Durante o exercício de 2023, com o regresso à Série B do Campeonato Brasileiro, bem como aumento no número de sócios torcedores, é possível observar uma variação significativa nas rubricas dessas receitas”.
Ao considerar os dois últimos anos, a premiação, fiel torcedor, loterias e outras foi o maior valor. Em outros anos a arrecadação em jogos representava a última fonte de receita do clube. Outra receita importante que teve aumento foi a de patrocínio. No entanto, o valor foi a terceira fonte de receita, ficando atrás dos direitos de transmissão (segunda) e a premiação, fiel torcedor, loterias e outras (primeira).
Nas minhas últimas análises, eu sempre destacava que, em todos os anos, a receita com patrocínio do EC Vitória não passava de 10% das receitas totais, como pode ser visto no gráfico. Nesses dois últimos anos, a receita com patrocínio e publicidade alcançou 15% do total de receita do clube. Isso pode ser explicado pela maior exploração da torcida e as campanhas de acesso da série c e b.
Em 2024, o clube orçou R$ 218 milhões em receita. O clube espera R$ 22 milhões em receita com patrocínio e permuta, R$ 11 milhões em receita em jogos (bilheteria), R$ 117 milhões em direito de arena e imagem, R$ 22 milhões com premiações, R$ 5 milhões com receitas patrimoniais, R$ 1.7 milhões com receitas diversas (camarotes e doações), R$ 38 milhões com sócios, etc. Caso proceda, poderá ser a maior receita que o clube já conseguiu pelo menos nos relatórios que tenho (2009 a 2023, exceto 2011).
O clube orçou gastar R$ 177 milhões em 2024, nos quais R$ 14 milhões foram com divisão de base, R$ 3.9 milhões com salário e ordenados – gestão CLT, R$ 138 milhões com futebol profissional, R$ 1 milhão com futebol feminino, R$ 1 milhão com esportes olímpicos, R$ 5.5 milhões com o Sou Mais Vitória e etc. Em 2023, os totais dos gastos operacionais foram R$ 98 milhões (divididos entre futebol R$ 77 milhões e R$ 21 milhões clube social e esporte olímpico).
Por questões tributárias, renegociação das dívidas, o clube obteve superávit em 2022. No entanto, em 2023, obteve déficit de R$ 24 milhões, frente ao superávit de R$ 34 milhões do período de 2022. O clube segue com o passivo a descoberto com valor significante.
CONCLUSÃO
Ao considerar os dois últimos anos, o cenário do clube continua preocupante. No entanto, é perceptível a mudança de atitude e busca por condições para melhora econômico-financeira. A situação ainda é extrema com dívidas, no curto e longo prazo, prejuízos, o que desfavorece crescimento e maiores investimentos.
A subida rápida para primeira divisão, com título nacional e agora do baiano, dá sinal de possível recuperação do clube. Contudo, é MUITO IMPORTANTE a permanência na primeira divisão para que o processo de recuperação continue e no mesmo passo.
Espero que a gestão continue com o uso da criatividade para buscar novas fontes de receitas e formas de economizar com os gastos.
Vejo que o maior patrimônio do clube agora é explorado de forma capaz de dar receita relevante ao clube. Além disso, novos investimentos (camarote, estacionamento, vias de acesso, aluguel de espaço, etc) foram feitos. Estes pontos vão ao encontro ao que foi ponderado pelo parecer da auditoria em que “A continuidade futura das atividades operacionais dos negócios do Clube, dependerá do sucesso nos esforços da sua gestão, com o objetivo de assegurar a recuperação e o equilíbrio econômico-financeiro de suas atividades”.
RECOMENDAÇÕES PARA APRIMORAR A TRANSPARÊNCIA DO CLUBE
1. O clube deveria disponibilizar os demonstrativos contábeis da controlada.
2. Vejo como pertinente publicar os antigos relatórios contábeis de forma consolidada. Eu, por exemplo, os últimos consolidados. E os demais?
3. Apresentar outros investimentos que não tenham como interesse apenas o futebol profissional. Reconhece que este é o que mantém o clube, mas como se gasta com outras atividades, acredito que estes investimentos deveriam ser apresentados.
4. Publicar um relatório da administração. Neste relatório, o conselho diretor apresenta um resumo das atividades realizadas durante o ano, principais projetos, as conquistas alcançadas, propõem metas e objetivos para o clube; e ações futuras aos sócios, torcedores, interessados em geral.
5. Criar o planejamento estratégico para o clube. Quais os objetivos estratégicos do EC Vitória ? Qual a missão, visão, valores do clube? O que será do clube nos próximos 4 a 5 anos?
6. Instituir a governança corporativa no clube
Saudações rubro-negras!
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